菲阿里四价策略

摘要

在期货市场，价格呈现一切。几乎所有的技术分析，如均线、布林线、MACD、KDJ等等，这些都是以价格为基础，通过特定的方法计算。包括基本面分析也是如此，通过分析近期和远期价差、期货和现货升贴水、上下游库存等等数据，计算当前价格是否合理，并预估未来的价格。既然如此，为什么不直接研究价格呢？今天我们讲的菲阿里四价策略就是完全根据价格来做出卖决定。

菲阿里简介

菲阿里是一位日本的交易者，主要偏向于商品期货日内主观交易。其大名远扬是在2001年的罗宾斯(ROBBINS-TAICOM)期货冠军大赛中，以1098%的成绩获得冠军。并且在之后的两年里再以709%、1131%的成绩夺冠。从成绩就知道，菲阿里是一个非常优秀的交易者。

幸运的是，菲阿里在《1000%的男人》这本书中详尽叙述了他的交易方法，菲阿里四价策略正是后人总结他的交易方法。虽然只是从外在形式加上自己的理解模仿了一部分，并不代表菲阿里全部交易精髓，但至少可以帮助我们在构建策略时拓展思路。

策略逻辑

菲阿里四价策略是一种比较简单的趋势性日内交易策略，四价分别是指：昨天高点、昨天低点、昨日收盘价、今天开盘价。从书中的交易笔记来看，菲阿里不使用任何分析工具，而是大量应用阻溢线的概念，也就是通常我们所说的阻力线和支撑线。

• 阻力线 = 昨日最高价

• 支撑线 = 昨日最低价

对于阻力线和支撑线的定义，他使用的是昨日最高价和昨日最低价，可以视为昨天价格的波动范围，这也意味着多头或空头只有足够的力量时，才会有效突破阻力线和支撑线。并且一旦有突破这个波动范围，则说明价格背后的动能较大，后续走势可能会沿最小阻力线运动的概率较大。

• 多头开仓：价格突破阻力线

• 空头开仓：价格突破支撑线

  

如果开盘价处于阻力线和支撑线之间，当价格向上突破阻力线就建立多头，当价格向下突破支撑线就建立空头。如果一切顺利，则一直持仓到收盘。这样做的好处是，符合了充分非必要条件，即突破不一定上涨/下跌，但上涨/下跌一定会突破，也就是始终守在行情发生的必经之路伺机而动，因为较大行情的上涨和下跌一旦出现，势必要突破阻力线和支撑线的。

当然这也是出错率最高的方法，因为很多时候价格只是暂时性的突破了关键位置，如果贸然开仓可能会面临价格随时反向运动的风险。这时就需要设置一些过滤条件，限制假突破造成的来回开平仓问题。另外在交易周期上也尽量避免波动过于混乱的5分钟周期以下K线。

但是开仓后，盈利了还好，如果遇到亏损，总不能从小亏损一直积累到大亏损，才在收盘时平仓吧，这样显然不合理。所以我们对于平仓有两种处理方式：收盘平仓和止损平仓。如果K线上破高点或下破低点后又回到原来的区间内，就要考虑止损了。

• 多头平仓：收盘前5分钟或达到多头止损线

• 空头平仓：收盘前5分钟或达到空头止损线

  

实际上菲阿里在主观交易中，还有很多交易方法，包括：开盘后先涨后跌，跌破开盘价做空，止损设在之前上涨的最高点；开盘后先跌后涨，突破开盘价做多，止损设在之前下跌的最低点。动手能力强的朋友可以在自己的策略中增改。

到这里你会发现，对于一天的价格走势来说，收盘价相对于开盘价的涨跌，其概率接近于50%。菲阿里的交易方法在胜率上就利于不败之地，再加上行情顺利的时候一直持仓到收盘，在行情不符合自己的预期时及时止损。形成了截断亏损，让利润奔跑的正向交易方式，这也是长期交易下来积累利润的原因。

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Tags：菲阿里

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