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风险 / 收益——外汇交易资金管理的圣杯!

Nial Fuller2020-01-07【交易干货】人已围观

简介外汇交易其实就是一个简单的概率游戏,那些以风险收益的角度去思考交易入场的交易者,通常是那些在外汇市场中持续盈利的交易者。

外汇交易其实就是一个简单的概率游戏,那些以风险收益的角度去思考交易入场的交易者,通常是那些在外汇市场中持续盈利的交易者。对于正确的时间正确的位置入场拥有一种敏锐的嗅觉是成功交易必备的因素,这也是交易者需要去努力提升的交易技能。然而,即使你的随机入场点并不是很成熟,你也有可能持续赚钱。风险收益比入场在持续盈利方面留给所有交易者的机会都是平等的,认真理解风险收益比以及如何从潜在的风险收益比的角度去看待交易入场点,是交易的“圣杯”,也是交易持续盈利最重要的因素之一,第二重要的是交易过程中的自律与情绪控制。
 

刻画风险/收益水平

所有交易者机基于价格行为信号或者其他任何信号入场之后需要做的第一件事情,就是计算出他们在这边交易当中需要承担的风险。在确定风险的时候,交易者经常犯一两个错误,他们要么是先来确定收益,这是一种出于贪婪而犯的错误;或者他们把止损放到入场点以及离入场点特别近的地方。

当我们学会以概率的方式进行思考以及用风险收益比的角度来看待市场时,在一笔交易入场之后,首先来计算风险是非常必要的,然后再来以风险的倍数来计算收益。首先关注的是风险,而不是收益,可以让你对每次入场之后所遭遇的风险能够有比较清醒的认识。这会让你成为一个“风险管理者”,而不仅仅是一个“交易者”,世界上最好的交易者都知道持续的盈利是有效管理风险的结果,因此,从现在开始把自己当做是一个风险管理者。

当你有了一个高质量的入场点以及计算好风险之后,接下来需要做的事情就是以风险的倍数来计算收益水平。你可以在风险的1倍,2倍或者3倍处画一条线。这就是你主要关注的风险收益水平,你可以利用2倍,2倍或3倍的收益来执行一个追踪止损,这个我们下面会继续提到。

画出风险/收益水平的一个例子


 

首先,我们需要从下面的欧元兑美元的1小时周期图标当中,识别出一个高质量的价格行为入场信号。一个1小时的pin bar卖出信号在日被阻力位处形成,同时在日线图表上也是熊市趋势。

接下来,我们从入场位置开始标记风险,在这个案例中,风险就是从入场点到pin bar最高点的距离,因此,我们把止损位置放在1.3656,比最高点高1个点位,入场点是低点突破,因此1.3611是我们的入场位置,比低点低1个点位。整个风险就是45个点位,如果每个点位是1美元,那么我们的风险就是45美元。由于不同交易者每个点位对应不同的头寸数量,所以实际的风险并不能够以点位进行计算,而是以美元数额计算,许多交易者都犯了这个错误。记住:永远要用美元数量来计算你的风险和收益,而不是以点位,只不过是用点位在图表上来标记你的风险和收益水平。

现在,我们使用45个点位来乘以1倍、2倍和3倍的鞥下。由于我们的风险(R)是45美元,所以1R就是45美元,2R就是90美元,3R就是135美元。由于我们的止损距离是45个点位,所以我们用入场点位1.3611分别减去1R、2R、3R,得到目标收益,我们可以在下面的图表中标注出来。从图中可以看出来,我们的入场点很明显非常棒,我们最终基本上可以实现3R的盈利目标。在更低级别周期中你可能获得更高的盈利目标,因为你的止损通常比大周期的更窄,所以能够获得更高的R的倍数,但这样做并不值得。现在我们的交易已经入场,然后给市场一段时间去证明我的入场结果。
在下面的图表当中,我们可以看到白银的日线图表,我们可以看到在典型的牛市当中形成一个高质量的pin bar+fakey组合入场信号。我们首先标记我们的风险距离,就是1.13个点位,我们还是乘以1倍、2倍和3倍的风险水平。我们可以在下面的图表当中标注出来,这个入场点很容易在形成下一个pin bar反转信号之前,给交易者带来一个风险收益比为1:3的结果。假设我们这个例子也是每个点1美元来计算,那么对于白银来说,我们的风险就是113美元。
追踪止损
 

如果你决定想要尝试让利润奔跑的话,你可以采取一个追踪止损的策略。这样做最好的方式就是像上面所说的那样,标记你的风险和收益水平。这时候,并不是说达到你的盈利目标就完全离场,而是移动止损来保护已经获得的利润。一旦市场朝着对你有利的方向发展,你依然需要采用之前的风险收益比来进行追踪止损,然后才是去让利润奔跑,这样可以锁住一部分利润,同时降低风险。

使用基于风险收益水平的追踪止损的一个常用技巧就是,当你入场之后获得了1倍或者2倍的利润时,需要把止损移动到入场位置。当然,如果你想要给市场更多波动的空间,当你盈利达到1R时,你也可以把止损移动到距离入场位置50%处。一些交易者习惯把止损放在1R以外,也就是说,如果你已经获得了2倍的收益,你可以把止损到1R的位置,如果你获得了3倍额收益,你可以把止损移动到2R的位置。这是一种非常有效的技巧,因为你正在不断的锁住利润,同时给市场一定的空间去获取更大的利润。这个技巧在非常强烈的趋势行情当中非常好用。许多交易者在使用追踪止损时经常犯得一个错误就是没有正确地锁住利润,没有什么比让道受得了利润逃走了更糟糕的事情。

下面是澳元兑美元的日线图表,图表中在9月中旬形成了一个inside bar入场信号,当时市场是上涨趋势的中继。在这个例子当中,一旦你的盈利达到108美元或者1R时,你可以把止损移动到盈亏平衡点,一旦你获得了2R的利润时,你可以把止损所在1R的位置。当市场达到了0.9600或者3R的时候,你可以把止损提到2R的位置,然而,在3R的时候,市场只是轻微的测试了一下,并没有站住,所以你不要急于去移动止损,而是等站上3R一两天再移动止损。这时候你能够锁住2R的利润,同时你还可以给市场一定的空间去波动,从而获取更高的利润,然后再锁住3R的利润。如果你立即把止损移动到3R的话,那么你很快就会被9月5号的pin bar给触发止损了,由于你提前锁住了3R的利润,以至于后面价格继续上涨,结果导致了后面无法获得4R或者5R的利润。

风险/收益如何使你成为一个持续盈利的交易者
 

理想状态下,我们希望每笔交易至少获取1:2的鞥西安收益比,这样即使我们输掉了50%的交易,最终仍然能够盈利。这也是为什么说风险/收益比是交易的“圣杯”,如果你能够正确的运用它,你就可以在一段时间内持续的赚钱。然而,许多交易者把它搞砸了或者在交易中限制了它的威力,这通常意味着他们获取了一个低于1到2倍的利润,然后进入了另一个低成功率的交易,从而可能遭受到损失。一旦你在这个游戏当中对风险收益进行过多敢于,你实际上是在限制自己成为一个专业的外汇交易者。

让我们用具体数字来讨论一下这样一个情景,你的交易当中有65%的是失败的,但你每笔交易的风险收益比是1:2.因此,100比交易当中,你有65笔交易失败,35笔交易盈利。假设每笔交易风险是100美元,这意味着你输掉了65x100-6500美元,但是由于你的收益是风险的2倍,所以你获胜的35笔交易盈利35x200=7000美元。所以经过100笔交易之后,你最终盈利了500美元。这就是一个风险/收益比的威力的例子,大多数交易者没有纪律去按照1:2的风险收益比去执行100笔交易,去忍受65次交易失败和仅有的35次成功。
 

从这篇文章我们可以学到,如果你能够正确理解并在每笔交易中运用风险收益的方式去执行,即使你失败的交易比成功的交易多,你仍然可以在外汇市场中赚钱。你必须把风险收益比的知识和自身交易纪律相结合,你必须理解,如果你正在交易一个有效的交易策略,例如价格行为与风险收益知识以及自身纪律相结合时,你不能够再进行二次判断,这样的话,你才能够有潜力成为一个名不可阻挡的交易者。

Tags:资金管理

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