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外汇交易中的风险收益与资金管理

Nial Fuller2020-01-17【交易干货】人已围观

简介这可能是你读过的最重要的外汇交易文章。这听起来似乎非常狂妄大胆,但当你考虑到恰当的资金管理是成功进行外汇交易最重要的因素时,你就不会觉得这句话非常大胆了。

这可能是你读过的最重要的外汇交易文章。这听起来似乎非常狂妄大胆,但当你考虑到恰当的资金管理是成功进行外汇交易最重要的因素时,你就不会觉得这句话非常大胆了。

外汇交易中的资金管理是用来描述管理每笔交易的风险和收益相关方面的术语。如果你不完全了解资金管理的含义以及如何在交易中实施这些资金管理技巧,那么你几乎不太可能成为持续盈利的交易者。

我将在本文中解释资金管理最重要的方面:风险/收益、头寸规模、固定美元风险与百分比风险。所以,抓住你最喜欢的一点去不断深入,因为我帮助你了解一些最关键的概念,这些概念可以帮你开启不断盈利的外汇交易生涯...

风险:收益
 

风险收益是交易中资金管理最重要的方面。但是,许多交易者并没有完全掌握如何充分利用风险收益的力量。市场中的每个交易者都希望实现收益最大化,同时把风险降到最小化。这是成为持续盈利交易者的基本组成部分。风险收益的正确认识和实施为交易者提供了实现这一目标的非常实用的框架。

许多交易者没有充分利用风险收益的力量,因为他们没有耐心持续执行足够大的一系列交易来实现风险收益实际上本可以实现的事情。风险收益并不仅仅意味着计算交易的风险和收益,而是意味着通过在所有获胜的交易中实现2到3倍风险或更高倍数风险的收益,这样即使你大多数交易失败了,你也应该能够在一系列交易中最终赚钱。当我们将1:2或更大的风险/收益的风险管理进行一致性执行,同时与价格行为等高胜率的交易优势相结合时,我们就会制定出一个非常有效的外汇交易策略。

让我们来看一下黄金的4小时图表,了解一下如何利用pin bar信号入场然后计算风险/收益。我们可以在下面的图表中看到,在一个上涨的趋势当中,在支撑位处形成了一个明显的pin bar信号,因此这个价格行为信号时稳定的。接下来,我们需要计算风险;在这种情况下,我们的止损设置在pin bar的低点下方,因此我们可以根据止损距离计算我们可以交易的手数。在这个例子当中,我们假设100美元的潜在风险。我们可以看到这样入场之后,到目前为止已经获得了3倍风险的回报,即300美元。

现在,有了3倍风险的收益,我们可以从25笔交易中输掉多少笔交易,而仍然赚钱呢?答案是18笔交易或者说是72%。没错;你可以以1:3或更高的风险/收益,在一系列交易中即使输掉了72%的交易,你仍然可以赚钱...

下面是简单的数学计算:

每笔交易的风险是100美元,18笔交易失败亏损是-1800美元,7笔交易以3倍的风险获胜,收益是2100美元。因此,25笔交易之后,你会赚到300美元,但你也不得不承受18次亏损的交易...而诀窍是你永远不知道失败什么时候会到来。在赢得7笔交易之前,你可能会连续遭遇18次交易失败,这看起来是不太可能的,但实际上是有可能的。

因此,风险/收益基本上可以归结为一个要点;你必须要有足够的毅力来参与和忘记你所执行的一系列大量交易,从而发挥风险/收益的全部力量。现在,如果你使用像价格行为策略这样的高胜率的交易方法,你不可能遭遇72%的交易失败。因此,想象一下,如果你通过有效的交易策略(如价格行为策略),正确并持续地利用风险/收益去进行交易,你可以想一下,最终结果会是怎样。

不幸的是,大多数交易者要么在情感上缺乏纪律,要么没有正确地实施风险收益,要么他们不知道该如何做。他们通过移动止损来干预交易,或者不采取合理的2R或3R的利润来干预交易,这是大多数交易者所犯的两大错误。他们也倾向于获得1R或更低的利润,这只意味着,从长远来看,你必须赢得更多的交易才能够获得盈利。请记住,交易是马拉松,而不是冲刺,而赢得马拉松的方式是通过持续实施风险收益并结合你掌握真正有效的交易策略。

头寸规模
 

头寸规模是指调整交易手数来满足预先确定的风险金额和止损距离的过程。对于新手而言,这是一个信息比较多的句子。所以,让我们来一块一块地分析它。这是你在每笔交易中计算头寸规模的方法:

1)首先,你需要决定每笔交易你所能够接受亏损的最舒服的额度,并且以美元(或者你本国货币)进行来衡量。这是你不应该掉以轻心的事情。在任何一笔交易中即使失败了对你来说也都没问题,因为正如我们在之前的部分所说的那样,你确实可能输掉任何一笔交易;你永远不知道哪笔交易最终会获胜,哪笔交易最终会失败。

2)找到最合理的止损点。如果你正在交易一个pin bar信号,通常会把止损设置在pin bar尾部的高点或低点的之外一点位置。类似地,我所教得其他入场信号通常都有比较理想的止损位置。基本的想法是将止损设置在一个支撑位或阻力位,如果它被击穿说明入场失败,或者在明显的支撑区域或阻力区域的另一侧;这是合理的止损位置。你永远不应该做的就是为了增加更多的交易头寸,而把止损位置放在距离入场比较近的任意位置,这是贪婪的,它会比你想象地更加伤害到你的交易。

3)接下来,你需要根据你所能承受的亏损以及你设置的止损距离,来计算开仓的数量,当然你可以分批开仓。一个最小持仓单位通常每个点差不多1美元,所以如果你的预定风险额度是100美元,而你的止损距离是50个点,那么你可以开两个单位的头寸;每个点2美元x50个点止损=100美元的风险。

上面的三个步骤描述了如何正确使用头寸的大小。要记住的最重要的一点就是,你永远不要调整止损来满足你预期头寸的规模;相反,你应该总是调整头寸的规模,以满足你预先定义的风险以及逻辑止损的位置。这非常重要,请你再次阅读一遍。

你需要了解头寸规模的下一个重要方面是,它允许你在任何交易中暴露的风险额度是相同的。利润,仅因为你必须在交易中有更宽的止损,但这并不意味着你需要冒更多的风险,相反,仅因为你可以在交易中设置比较窄的止损,也并不意味着你冒更低的风险。无论你的止损有多宽或者多窄,你都可以调整头寸规模来满足你预先确定的风险金额。许多交易新手对此感到非常困惑,并认为宽止损就一定冒更大的风险,低止损就一定冒很少的风险,情况不一定如此。

让我们来看一下下面的这种图表,它是当前欧元兑美元的日线图表。我们可以看到两种不同的价格行为交易入场信号;一个是pin bar入场信号,一个是inside bar入场信号。这些入场信号需要不同的止损距离,但正如我们在下面图表中看到的那样,通过仓位调整,我们仍然会对两个交易暴露完全相同的风险:


固定美元风险模式vs百分比风险模式
 

固定美元风险模式=交易者预先决定他们在每笔交易中可能损失多少钱,并且在他们改变这个亏损额度之前,每笔交易所冒的风险都相同。

固定百分比风险模式=交易者选择一个账户的百分比来计算每笔交易的风险(通常为2或3%),并坚持该风险百分比。

在我之前撰写的关于资金管理的文章中,题目为“外汇交易资金管理——一篇让你打开眼界的文章”中,我认为使用固定金额的风险模式比使用账户百分比风险模式要好。我对这个主题的主要论点是,虽然百分比模式会在交易者遇到一系列获胜的交易中较快地实现账户资金增加,但实际上在交易者遇到一系列失败的交易之后,则会减缓账户资金的增长,并且很难讲账户恢复到最初的水平。这是因为在百分比模式中,随着你账户权益的下降,你交易的手数会减少,而这可以很好地限制你的损失,但这实际上也会让你陷入一种难以翻本的困境。我们需要的是掌握一个交易策略,结合固定美元的风险,你对任何交易的损失都不会感到不适,当你将这些因素与风险/收益进行一致性结合交易时,你就会有很好的赚钱机会。

百分比模式本质上会使得交易者“慢慢失败”,因为交易者会开始认为“由于我的头寸规模在每次交易中不断减少,如果我交易频率更高”...而他们可能没有贴别想到那句话...通常会发生什么。我个人认为百分比模式会让交易者变得懒惰...这使得他们采取了原本他们不会参与的入场信号...因为他们现在每笔交易的风险都会降低,他们不会那么重视这些钱...这就是人性。

此外,百分比模式在专业交易中实际上没有真正的用途,因为账户资金规模大小是任意的;这意味着账户规模并不反映每个人的真实风险状况,也不代表他们的全部净资产。账户大小实际上是一个保证金账户,你只需要在账户中存入足够的金额来支付头寸的保证金...所以你可以将其余的交易资金存入储蓄账户或共同基金甚至贵金属...许多专业交易员并未将其所有潜在风险存入其交易账户。

固定风险模式对于希望从交易中获得实际收入的专业交易者来说是非常有意义的,这是我的交易方式,而且我知道的其他一些专业交易者也是如此。专业交易者实际上每月从他们的交易账户中提取利润,然后他们的账户又回到了最初的“基准”水平。

固定美元风险vs百分比风险的例子

让我们来看看假设有25笔交易的一个例子,我们将固定风险模式和账户2%的百分比风险模式进行比较。注意:我们选择了2%的风险,因为它是交易新手和许多其他外汇交易网站中非常受欢迎的百分比。在这个例子中,这只是为了标明一个对自己的交易技巧有信心,并且像狙击手一样交易的交易者,如何能够比一个2%风险的交易者更快速地让自己的账户不断增长。实际上,固定美元风险将因交易者而异,交易者可以根据自己的情况来决定每笔交易允许损失多少。对我来说,如果我交易的是一个小的2000美元的账户,我个人觉得每笔交易最大的风险大约是100美元,所以这就是我下面的例子中所要展示的情况。

在分析这一系列随机交易时,固定风险模式是更好的,这是非常明显的。当你使用固定美元模式遭遇了一系列失败时,你的账户肯定会快速回落,但另一方面,当你遇到一系列获胜的交易时,你的账户权益会快速增加(从亏损中快速恢复到盈亏平衡状态)。关键是,如果你真的像狙击手一样交易,并掌握了你的交易策略...你不太可能连续亏损很多,所以固定的风险模式对你更有利。
 

在下面的示例图中,我们可以看到固定风险模式与百分比风险模式的对比:
 

现在这个例子有点极端,如果你正在交易价格行为交易策略,并真正掌握了这些策略,你不应该输掉68%的交易;你的胜率可能接近50%。你可以想象50%的胜率下结果会有多好。如果你在25笔交易中获胜50%,而在这2000美元的账户中每笔交易冒险100美元,那么你将获得4500美元。如果你在25笔交易中获胜50%,同时采取2000美元的2%的风险模式,那么你最终只能获得大约3300美元。

许多专业交易员都使用固定美元风险的方法,因为他们知道他们已经掌握了自己的外汇交易策略,他们没有过度交易,并且他们也没有过度使用杠杆,因此他们可以安全地承担他们感到舒服的一定数量的风险,他们也知道任何一笔交易都可能失败,但风险在自己承受范围之内。

交易百分比模式的人更加可能过度交易,并认为因为每笔交易的美元风险随着每次交易失败而下降,所以参与更多交易是可行的(因此他们因为参与了更多成功率较低的交易而输掉了更多的交易)...然后随着时间的退役,这种过度交易使他们远远落后于固定美元风险的交易者,因为后者更加谨慎,更加像一个狙击者。

结论

要想在外汇市场交易中取得成功,你不仅需要彻底了解风险收益、头寸规模和每笔交易的风险额度,还需要始终如一地执行资金管理的这些方面,并结合高效而简单且易于理解的交易策略,如价格行为。

 

Tags:资金管理

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