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研究上千指标,得出8大结论

京城操盘手2019-06-18【交易干货】人已围观

简介大约在十五年前,我对指标狂热痴迷,早期花了四五年,多少个日夜,挑灯夜战,收集了2000多个指标,最后研究来研究去,得出一个结论:任何指标的变化,离不开价与量。透过现象看本质,简单的就是最好的,也是最真实的。

大约在十五年前,我对指标狂热痴迷,早期花了四五年,多少个日夜,挑灯夜战,收集了2000多个指标,最后研究来研究去,得出一个结论:任何指标的变化,离不开价与量。透过现象看本质,简单的就是最好的,也是最真实的。

下面谈论当年思考的成果,也包括现在的认知:

一、指标是因果颠倒,不能从果推演因

从逻辑上看,指标是有价格计算而来的,均线是一些日子的平均价格,y=f(x),其他指标又主要是基于均线而衍生出来的,表明价格在先,价格是因子X,指标在后,是结果Y,所以指标和价格之间并没有逻辑因果关系,相反是果与因的关系。价格导致了指标,而非指标导致了价格,所以指标的是否金叉 ,与未来的价格走势之间并没有因果关系,只有价格先上涨,金叉才会发生,而不是金叉先发生,才会导致价格上涨;以均线为例,均线是跟着价格走的,滞后于价格,只有价格先上涨,均线才会上弯,价格下跌,均线才会下弯,价格是拉着均线走。

所以指标的走势,和行情未来的涨跌没直接的关系,没有内在逻辑,没有因果,价格是因,指标是果,用价格算出来的指标都是对过去的描述,而过去的描述是无法来判断未来的,因此没办法用均线等指标判断下一步是趋势,还是震荡。所以那句真理就一句空话,就如同狗不断地跑,要咬自己的尾巴,永远咬不到。
 

二、指标复杂的运算只能带来参考性的下降,离本质越近,参考性越强

价的表现形式就是K线,量的表现形式就是VOL。这是本质、它是赤裸裸的,也是最真实的,任何指标的延伸都以此为基础,延伸越复杂,离本质越远,越无效。K线与VOL就如一个裸体女人,其它指标公式就如她的衣服、化妆,最后进行整容,所以指标公式很容易失去她的本性,变成一个虚假的东西。裸K线和量就完全够了。

以MACD为例,从价格C延伸出两条均线MA,再从两条均线延伸出其差值DIFF,再从其差值延伸到平均差值DEA,再延伸到DEA与DIFF的2倍差,从而得出的经典指标MACD,作一个数学计算:如果每次延伸的参考性是90%,MACD延伸5次的参考率为:0.9的5次方;最终的参考性是59%!然而我所收集的指标中,有很多从MACD延伸出的指标,更多的指标延伸几十次、上百次,其参考性可想而知。

三、趋势是我们唯一的参考,指标的重心应在趋势判断,而非买卖点

做交易这么多年,大家都是在牛市赢利,熊市中回吐,最终总体亏本。我们有那么多的指标,那么多所谓极品、跟庄、资金等漂亮指标,然而绝大部分人仍然会吐出本应该有的利润,而且还会大幅吐血。所以我认为,关健点在于:看清趋势,在趋势向好时,我不管你怎么骗我,我不出,在趋势变坏时,不管你怎么忽悠,我就是不进。趋势不是以个人的意志为转移的,没有人能够抵挡住趋势,好比社会的发展,不是以个人意识为转移的。趋势是一种必然,我们为什么放弃必然的趋势,而去追求那些不确定的偶然买卖点呢?
 

四、有没有一招鲜、能获得稳定盈利的顶级指标

我们搞指标的人,每个人的电脑里都有大量的指标,少则上百,多则上千,都渴望寻找稳定盈利的指标、顶级指标,但是很遗憾,没有;也可以告诉你,没有,过去没有,未来也不会有。因为自从诞生计算机以来,全世界的计算机都在日夜不停地扫描,测试各种各样的指标,开发各种各种各样的指标,如果有这样的指标,那么机器就可以干了,那么最牛的交易员就是学计算机的人编写个程序了,全世界的程序员都编写同样的程序,都用同样的系统,那么谁还会亏钱?大家都赚钱了,就违背了负和游戏的原则,即只能少部分人赚钱,这是悖论,所以世界上不可能存在能获得稳定盈利的指标。
 

五、同时参考许多的指标,是没有意义的

许多人想寻找到几个指标的共振,即当多个指标同时发出一个信号,则这个信号的成功率应该较高。

共振是要求两个条件不具有相关性,具有独立性,如果两者都具有强的相关性,同时涨,这个条件出现涨势信号,那个条件也大概率出现了涨势信号,则此时的两个条件是重叠的,其实本质上还是一个条件,并非共振。例如,影响一个农产品价格的因素有多个,比如供需、库存、政策、天气等,存在相对的独立关系,每一个因素都和价格有因果关系,所以当这么多的因素同时共振,供不应求、库存逼近历史低位、灾害影响农产品的生长、限制该农产品的进口,这么多独立的因素都支持看涨,则该农产品暴涨的概率肯定很高。

指标的共振是虚假的,因为:绝大部分指标都具有很强的相关性,这些指标的背后逻辑是一样的,都是从均线衍化而来,而均线又是基于价格的变化,并不是独立关系,所以一个指标发出信号,那么与此同时,前后1-2日,其他指标也会先后发出信号,当价格不断上涨的时候,肯定会拉着均线上走,拉着MACD金叉,拉着KDJ金叉,拉着布林带上涨,所以这些指标都看涨,其实没什么意义,不能明显提高成功率,只能说,当价格出现了某个趋势,同时带动了多个指标的震动,本质上还得看价格本身是否上涨。所以一个指标发出信号,和多个指标发出信号,效果差不多,并不能明显提高多少成功率。
 

六、指标只是参考,主力可以逆向操纵指标

交易的参与者是人,所以就有了太多的不确定性,谁说KDJ高位死叉就一定下跌?谁说RSI高位就到顶?还有MACD背离、KDJ背离等,主力一倒仓,就显示主力减仓了,更不要说用我们自创的指标了。请大家记住,指标只是参考,反指标操作的行情,大大的存在。在此,我们要明白,市场参与者的目的是什么,所有参与资本市场的资金均具有很强的功利性,大家来都是为了赚钱的,大资金当然是为了赚更多的钱,大部分投资者均以博取差价为目的。这里就有问题了,所以就有了震荡,有了冼盘,有了冲高回落等等,一切目的就是为了洗掉你,利用指标来洗。
 

七、用指标背离做单,等于找死

大部分人深陷缠论的误区之中,喜欢用MACD背离去做单,这无异于等于找死。无论什么理论,无论他说的多么漂亮,说的多么动听,画的饼是多么好看,只要是逆势的,基本上都是难以盈利,很容易亏损,而且亏损很大。顺势才是第一。

这是为什么呢?因为:

1、背离之后再背离,呈现多次背离,背离导致转势的成功率很低

我们知道,在趋势中最流畅的行情中,或者大行情中,行情的涨势可以一直保持比较快,均线、MACD/KDJ等指标就容易出现背离之后继续背离,牛市中,超买之后继续超买,再超买;熊市中,超卖之后继续超卖,再超卖。钝化了可以再钝化,3次背离之后还可以有3次背离,例如日K上发现顶背离,你做空,行情却一直涨,出现二次背离,心想差不多了吧,再做空,行情又继续上涨,出现三次背离,你逆势操作,账户早亏的啪啪了。

2、背离了,但每次背离持续的时间是不定的,可以持续三五日,也可以持续几个月

假设行情要转势或调整,但是行情不是出现背离,就马上转势或调整的,这段背离可以持续三五日,也可以十天半个月,甚至几个月。 

我们知道,在行情涨速比较快的情况下,行情是容易出现背离的,在这一行情快速的阶段,每日行情平均运行的幅度大,就不要说背离持续一两月,就是背离持续一个星期,价格就可能延续趋势方向前进了较大距离,比如对于期货,一个星期,价格涨幅5-10%,30%的仓位,止损的话,回撤总资金的15-30%;对于股票,涨幅20-50%,回撤总资金的20-50%。如果你简单根据背离,去做空,你的止损该有多大?盘中的账户回撤就较大了,而且背离还可以持续一两个月,你岂不是要爆仓?何况在一波趋势中,很可能要背离三次以上,你的账户就会损失殆尽。

八、光有指标,还远不够,还要配合正确的交易理念、入仓时机和止损理念

我想说一下,均线是最简单的系统,所有的指标基本上都是建立在均线的基础上,进而不断演化,形成越来越复杂的系统,所以均线是真实的,是有效的。

但是,你千万不可认为,只严格按照均线操作,就可以盈利,这是误解,大大的误解,很简单,你编写一个 以均线为指标的程序化交易系统,测出的结果,没一个是理想的,要不盈利微弱,要不“不适合大部分品种”,不满足适合多品种和多周期的优秀交易系统的条件。

道理很简单,在震荡之中,均线会频繁失灵,大部分又是震荡行情,所以你容易双脸被打。实际中,均线仅仅是一个辅助工作,还要借助于你的交易经验,或者借助于基本面的判断,或者其他非指标的技术理论,知道什么时候该用该均线,什么时候不该用均线,才能避免均线的缺陷,发挥出他简单、清晰和客观的优点;同时想要盈利,还要有正确的交易理念、较好的入仓时机,以及相对强的纪律性,这些都需要较长时间的训练和积累,盈利不是那么简单的。

 

Tags:技术指标   技术分析

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