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加伦·伍兹の价格行为交易法

加伦·伍兹2020-11-14【交易干货】人已围观

简介收集了 加伦·伍兹的价格行为交易精华系列,以飨交易的学习者。

加伦·伍兹,独立交易者,15年价格行为交易实践者。他所编写的教程《day trading with price action》,对于价格行为交易法爱好者具有很强的启发性与指导意义。本系列文章将节选其中精华部分,以飨读者。

系列第一篇,我们讲解一个常见的陷阱信号:震荡-突破-失败

很多交易者喜欢突破交易,但是对于震荡区间又难以拿捏。看到突破立马进场,此时正中了机构交易者的陷阱。

一、最简单的震荡结构
 

如上图,阴烛(红色)完全被阳烛(绿色)所包围

如上图,阳烛(绿色)实体部分被阴烛(红色)所包围。特别是收盘价处于阴烛(红色)区间内。

上面两图是最基础的震荡结构,但市场不可能由这些简单的结构构成。我们拓展定义震荡结构为:

至少连续三根蜡烛收盘价处于各自前一根蜡烛价格区间内,此所谓震荡结构。

如图:

蜡烛1:收盘位于前一根蜡烛区间内,震荡开始;

蜡烛2:连续三根蜡烛,震荡确认;

蜡烛3收盘跌破前一根蜡烛,震荡失效。
 

二:突破
 

某一根蜡烛收盘价高或低于震荡结构价位,此所谓突破。

如图:

蜡烛1开始,连续5根蜡烛收盘价均位于前一根蜡烛价格区间内,构成震荡区间。箭头3

蜡烛收盘高于震荡区间,这就是突破蜡烛!
 

三:突破失败


根据我的经验,突破之后马上形成反转的蜡烛,这种结构成功率最高,反转的这根蜡烛就称为突破失败。

箭头1是震荡区间;2是突破K线,3是突破失败,

4、我们在3蜡烛最高价挂单做多,

5、如果价格没有到达3最高价,即没有成交,我们就取消订单。

通过上面的分步讲解,我们现在可以很轻易的分辨出这种信号。我们再分享几个案例加深理解:

案例一:
 

1震荡,2突破,3突破失败,4挂单做空,5如果挂单没有成交,我们取消订单。

案例二:
 

1突破趋势线,2趋势线边界形成震荡,3形成震荡-突破-失败信号! 做空!

案例三:
 

1、价格加速偏离趋势线,2形成阻力区域开始减速,3形成震荡结构,4形成震荡突破失败信号,做多!

这种信号产生的频率比较高,同时也是非常简单有效的,如果你能熟练掌握,你的PA技术分析能力定会更上一层楼。大趋势没有改变的情况下,震荡区间不过是个缓存地带,市场要上升必先制造出下降的假象!正如希罗多德所言:上帝要你灭亡,必先让你疯狂!

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上节我们学习了震荡-突破-失败信号。 准确来讲,我们应该将震荡结构看成一个区间,这种窄幅区间可以起到支撑阻力之用,不同于我们画支撑阻力线都是连接波段点的一般做法,所谓千人千线,加伦.伍兹通过震荡区间来确认支撑阻力位的方法,更加容易定义化,从而减少主观性。

如下图:

1:震荡区间结构。

2:直接突破进场。

3:错过2的突破信号,价格大概率会再次回调至震荡区间,从而再次进场 。

4:震荡区间边界可以作为很好的止损位。


价格再次回调至震荡区间,并且表现出强度衰减的迹象。

我们从以上案例可以看出震荡区间具有支撑阻力之用,那如何定义呢?

1:按照上文的定义找出震荡结构

2:画水平线标出此震荡结构最高价蜡烛的收盘价

3:画水平线标出此震荡结构最低价蜡烛的收盘价

最高和最低价蜡烛收盘价之间的区域就是震荡区间。如下图:此震荡区间就是有效的支撑位

有时多个震荡区间处于相近的价位,我们可以连接多个区间看成一个大区间。如下图:

我们用多个案例来加深理解这种震荡区间的概念。

1:突破震荡区间

2:再次回调至此区间

3:在阳烛高点挂单做多

1:突破震荡区间

2:回调至此区间

3:在阴烛最低点挂单做空

有时,价格突破震荡区间的阻力位,而后又反向回调至此区间,此时阻力位变成支撑位。此震荡区间依然有效。如下图:

1:下降趋势 

2:震荡-突破-失败 

3:多重震荡区间 

4:突破震荡区间 

5 :阴烛做空

1 :震荡区间 

2 :确认阻力位做空 

3:多次确认阻力位有效。

加仑伍兹独特的支撑阻力画法容易识别,具有很强的可操作性,后续的交易信号均以此为基础。


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所谓价格行为分析法,我们只关注价格本身。在判断价格潜在走势的时候,我们经常会应用速率的概念,价格速率变化有何影响?我们先看个例子。

如下案例是我们经常看到的实际价格波动形态,速率在变化,加速或减速。

那么应如何定义减速形态(以做空减速为例)?
 

1.最少连续三根蜡烛不断突破前最高价。且相邻两根蜡烛最高价差不断减小,如图示:价差A>B>C

2.最后一根蜡烛的最高价是止升位

我们看这种形态如何应用:

解读:

  1. 形成做多减速形态。连续蜡烛破新低且价差不断减小

  2. 若最后一根蜡烛是阳烛,在减速形态最后一根蜡烛最高价限价挂单做多,未触发(Buy stop order)

  3. 如果没有成交,在第二根阳烛最高点再次挂Buy stop单

  4. 如果价格跌破了减速形态最低价,形态失效,取消订单

当然这种形态并不是每次都成功:

解读:

  1. 形成做多减速形态

  2. 形态最后一根蜡烛最低价为止跌位。当阳烛最高点挂Buy stop单(未触发)

  3. 价格跌破止跌位,形态失效,取消订单。

我们在实际技术分析中,还会应用之前的知识点组合分析。如下是综合不同工具的案例分析。

案例一:

解读:

  1. 波段低点形成OB反转信号,突破短期趋势线,但并未突破波段前高,因此趋势依然向下。

  2. 回调处形成做空减速形态,挂单做空,在第二根反转的阴烛低点价格成交。信号有效。

案例二:


解读:

  1. 形成震荡区间,潜在的支撑阻力位。

  2. 价格突破短期趋势线,但未突破前低。

  3. 形成做多减速形态。在箭头3蜡烛高点挂单做多,成交。

案例三:

解读:

  1. 连续5根强势阴烛触及向上趋势线,趋势可能改变

  2. 第二波显然力量在减弱,形成做多减速形态。

  3. 没有明显跌破第一回调波段低点(可以理解成双重回调)

  4. 形成有效支撑位,挂单做多。

价格速率变化可以给我们提供趋势反转或持续的线索,如果我们再结合蜡烛形态以及常用分析工具,比如趋势线,水平线等,就可以更有效提高信号胜率。作为价格行为分析法的拥趸,我们完全可以抛弃滞后性的指标组合交易系统。

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前一节讲到减速形态意味着能量在衰减,行情可能会出现回调或反转。但另一方面,如果行情短期内快速上升或下降,往往体现了市场极度贪婪或恐慌的情绪,此时你需要特别注意了,正所谓过犹不及。

本节要分享的就是这种形态---反极值(anti-climax)。
 


 

和减速形态相反,最少连续三根蜡烛价差不断扩大,如上图是做空反极值形态,A<B<C, 最后一根蜡烛最高点是限位线。

反极值和减速形态是两种相反的市场波动模式,二者的区别如下:左边为反极值,右边为减速形态。

做多反极值形态如何进场呢?

1.形成反极值形态。

2.Pinbar不是阳烛,因此我们等待下根蜡烛。

3.形成阳烛,在最高价处挂单做多。

4.如果价格跌破形态限位线(PB最低价),形态失效。

反之。做空反极值形态进场规则如下:

1.形成反极值形态。

2.形成阳烛,等待形成阴烛。

3.形成阴烛,在蜡烛最低价挂单做空。

4.如果价格突破形态限位线,形态失效。

为加深理解,我们通过更多的案例来讲解这种形态。

案例一:
 

解读:

1.形成震荡区间,潜在的支撑阻力位。

2.连接波段低点作趋势线。

3.震荡区间和趋势线构成双重支撑位,在此关键位形成做多反极值形态。

4.毫不犹豫在阳烛高点挂单做多!
 

案例二:

 

解读:

1.价格明显突破趋势线。考虑做空。

2.短期阻力位处形成做空反极值形态。

3.阻力处形成Pinbar,收盘低于前高。

4.阻力处再次形成反转的outside bar,果断做空

5.做多反极值形态也可以作为退场的依据。

案例三

 

解读:

1.价格形成缺口。突破向上趋势线。

2.在前低处形成震荡区间结构。构成有效的支撑位。

3.在支撑位处形成做多反极值形态,胜率更高!在阳烛高点挂单做多!

通过以上学习我们了解到:行情如果呈现过快或过慢的速率来波动,往往是变盘的前奏。反极值形态也可以作为很好的反转交易信号,如果结合双顶,双底等图形结构或蜡烛组合形态,有较大概率可以抓取趋势的起始波段。

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本节我们讲解另外一个重要的形态——弱势回调。

如何理解弱势回调这种形态呢?

我们通过两张图说明:你在图一和图二处做空,感觉如何?

我们可以看到,图一回调角度平缓,呈现弱势;而图二回调角度尖锐,呈现强势,后续走势如何?


我们可以得出一个结论:

在明显的趋势中,弱势回调(斜度小)后更大概率是延续趋势。

在明显的趋势中,强势回调(斜度大)后更大概率是趋势反转。

如何定义弱势回调?

我们只需要搞清楚什么不是弱势回调即可,余下回调都是。

我们以下降趋势的回调为例,满足以下两种情况之一的回调都不是弱势回调:

1.连续三根及以上阳烛构成的;

2.连续二根及以上的趋势蜡烛构成的。(趋势蜡烛-trend bar后续详解)

下图没有形成弱势回调:(连续3根及以上阳烛+2根趋势蜡烛)

下图形成了弱势回调:

下图形成了弱势回调:


 

如何交易弱势回调?


以下是双重弱势回调信号:

1、第一次回调中未出现强势回调

2、第二次回调中未出现强势回调

3、我们在圆圈处挂sell stop单做空。

我们通过更多实盘案例综合讲解。

案例一:

解读:

1.跳空跌破趋势线。

2.明显下降趋势。

3.非连续性阳烛,定义为弱势回调!

4.趋势蜡烛失败,明显的做空信号!


案例二:

 

解读:

1.OB信号突破趋势线,趋势向下

2.震荡区域构成弱势回调

3.双重回调,第一根趋势蜡烛,第二根不是。

4.回调后在箭头阴烛低点挂单做空。

案例三:

解读:

1.形成双底结构,下降趋势可能结束。

2.强势阳烛突破下降趋势线。

3.第一次弱势回调(趋势蜡烛失败)最好跳过。

4.双重弱势回调!信号更好!

弱势回调形态在整个PA交易理论体系中,是趋势交易中最基础也是最重要的知识点!记住,不要轻易反转交易!第一次回调很好,双重弱势回调更好!
 

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即使再稳定的趋势行情中,总有逆势交易者,人性本如此,总想抄底摸顶以求利润最大化。然而,绝大部分时候,逆势交易总会失败。基于这一事实,我们可以利用这一人性弱点反向交易。

趋势蜡烛失败信号正是一种常见且简单有效的市场陷阱信号。

我们先弄清楚什么是趋势蜡烛,如图:

实体部分占据整根蜡烛一半以上称之为趋势性蜡烛,左侧蜡烛是而右侧不是。

当然,实体部分越大,且占据比例越大的蜡烛趋势性更强,90%实体的蜡烛强度明显大于55%的。

那什么叫趋势蜡烛失败?

顾名思义,某趋势蜡烛之后没有形成趋势蜡烛,称之为趋势蜡烛失败,我们通过案例说明。
 

一、做多趋势蜡烛失败信号案例
 

1.A烛是趋势性阴烛。

2.B烛跌破A烛最低价。趋势蜡烛失败。

3.B烛不是趋势蜡烛,实体不足50%。

4.在B烛最高点挂单做多。

5.如果C烛价格没有触及挂单价位,取消订单。
 

二:做空趋势蜡烛失败信号案例
 

1.A烛趋势性蜡烛

2.B烛突破A烛高点,趋势蜡烛失败。

3.B烛不是趋势蜡烛。

4.B烛最低位挂单做空。

5.C烛如果没有触及B烛最低价,取消订单。

 
为加深理解,我们综合其他工具来分析趋势蜡烛失败信号。

实例一:
 

1.趋势向上,作向上趋势线。

2.在趋势线形成做空趋势蜡烛失败信号!注意,前一根是趋势蜡烛,后续一根不是,即称为趋势蜡烛失败。

3.在箭头阳烛处最高点挂单做多!订单成交!

实例二:
 

1.价格突破趋势线以及前低,趋势可能向下。

2.价格回调第一次触及趋势线,形成趋势蜡烛失败信号。

3.震荡区间形成价格阻力。

4.在震荡区间再次形成趋势蜡烛失败信号!果断做空!

实例三:
 

这是一个区间假突破的案例:

1.连接波段高低点,画支撑阻力位,形成区间。

2.区间下边界形成趋势蜡烛!

3.后续的阳烛突破区间边界,以及趋势蜡烛低点,趋势蜡烛失败!挂单做多!

趋势蜡烛失败是最简单有效的PA陷阱信号,在趋势回调交易中看到形成趋势蜡烛不要着急反转交易,在区间边界交易中看到蜡烛突破不要着急突破交易,可能就是假突破信号。给自己一点耐心,谁笑到最后,谁才是最后赢家!
 

 

Tags:价格行为交易   PA

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